網(wǎng)站建設(shè)--第三方支付、P2P行業(yè)、比特幣等行業(yè)或者事物的興起，將“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念帶進(jìn)了人們的生活領(lǐng)域。伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的金融創(chuàng)新也層出不窮，如何平衡創(chuàng)新所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管的跟進(jìn)，是業(yè)界討論較多的話題。

　　7月10日，在《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》、第一財(cái)經(jīng)新金融研究中心主辦的“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇暨《中國(guó)P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2013》發(fā)布會(huì)”上，與會(huì)嘉賓對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新形式、監(jiān)管探索等方面進(jìn)行了探討。本論壇還有宜信聯(lián)合主辦，平安陸金所、深圳紅嶺創(chuàng)投協(xié)辦。

　　謝平：互聯(lián)網(wǎng)貨幣雛形已現(xiàn)

　　基于網(wǎng)絡(luò)社區(qū)中數(shù)據(jù)商品制造、交流、支付和使用對(duì)網(wǎng)絡(luò)的依賴，現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)已與實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)相并列，并形成了它獨(dú)特的市場(chǎng)機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)貨幣在此基礎(chǔ)上應(yīng)運(yùn)而生。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融有三大支柱：支付方式、信息處理和資源配置。其中，支付是金融的基礎(chǔ)設(shè)施，互聯(lián)網(wǎng)金融的支付方式則體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)貨幣。

　　對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)貨幣，現(xiàn)在還沒(méi)有一個(gè)公認(rèn)的定義，但互聯(lián)網(wǎng)貨幣具有6個(gè)特征：一是由某個(gè)網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行和管理，不受監(jiān)管或監(jiān)管很少，特別是不受或較少受到中央銀行的監(jiān)管；二是以數(shù)字形式存在；三是網(wǎng)絡(luò)社區(qū)建立了內(nèi)部支付系統(tǒng)；四是被網(wǎng)絡(luò)社區(qū)的成員普遍接受和使用；五是可以用來(lái)購(gòu)買網(wǎng)絡(luò)社區(qū)中的數(shù)據(jù)商品或?qū)嵨锷唐罚涣�是可以為�?shù)據(jù)商品或?qū)嵨锷唐窐?biāo)價(jià)。

　　互聯(lián)網(wǎng)貨幣的雛形已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，典型的案例如比特幣、Q幣、Facebook幣、亞馬遜幣等。尤其像Facebook，已經(jīng)有八九億成員，將來(lái)不僅會(huì)有交易貨幣，還會(huì)有交易所。2011年美國(guó)虛擬貨幣交易量約20億美元，亞洲的規(guī)模更大。并且越來(lái)越多的傳統(tǒng)支付企業(yè)紛紛進(jìn)入虛擬貨幣領(lǐng)域，比如2011年，Visa收購(gòu)PlaySpan，美國(guó)運(yùn)通收購(gòu)Sometrics。

　　未來(lái)可能每個(gè)人或企業(yè)都有互聯(lián)網(wǎng)貨幣賬戶，不同網(wǎng)絡(luò)社區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)貨幣可以互相兌換，互聯(lián)網(wǎng)貨幣與法定貨幣的兌換很靈活，并有可能相互交易。互聯(lián)網(wǎng)貨幣也廣泛參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，甚至出現(xiàn)基于互聯(lián)網(wǎng)貨幣的金融產(chǎn)品和金融交易，比如針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貨幣的股票、債券等金融投資。

　　互聯(lián)網(wǎng)貨幣屬于“信用貨幣+私人貨幣”，不會(huì)被法定貨幣替代掉。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)貨幣將與實(shí)體貨幣并存，成為貨幣形態(tài)的新發(fā)展階段。

　　不過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貨幣發(fā)行者的信用比不上中央銀行，相關(guān)支付功能也比不上中央銀行管理的支付清算系統(tǒng)，由于其很強(qiáng)的匿名特征，使得監(jiān)管難度很大，有可能被用于洗錢，造成法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，互聯(lián)網(wǎng)貨幣的供給可能會(huì)造成數(shù)據(jù)商品的通脹或通縮，介入實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)甚至在一些場(chǎng)合替代法定貨幣，可能會(huì)產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，影響法定貨幣的流動(dòng)速度，也會(huì)對(duì)貨幣政策、金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響。

　　萬(wàn)建華：金融跨界促變革

　　金融領(lǐng)域目前出現(xiàn)監(jiān)管跨界的情況，首先是從業(yè)務(wù)跨界，業(yè)務(wù)創(chuàng)新引起業(yè)態(tài)的變革。互聯(lián)網(wǎng)金融近幾年快速發(fā)展，《中國(guó)支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告》發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2012年商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行交易總額823萬(wàn)億元，2011年、2012年年均遞增近25.7%。2006～2012年第三方支付企業(yè)網(wǎng)上支付交易規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)110%，金額6.89萬(wàn)億元。表明第三方支付企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)支付交易高速增長(zhǎng)，比重逐年提升。

　　第二個(gè)跨界是傳統(tǒng)金融和新金融的跨界。金融領(lǐng)域出現(xiàn)金融的業(yè)務(wù)產(chǎn)品化、金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的趨勢(shì)。金融企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，已經(jīng)你中有我，我中有你。

　　第三是金融跨界引起金融業(yè)態(tài)的變化。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始轉(zhuǎn)型，金融脫媒由資本市場(chǎng)擴(kuò)展至金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品化推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的平臺(tái)化、電商化，出現(xiàn)了金融網(wǎng)上商城、善融商務(wù)等。新金融、泛金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始興起，比如資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、第三方支付等。

　　第四是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與第三方支付、電子商務(wù)企業(yè)融合發(fā)展，各家銀行POS貸合作的興起，例如工行與支付寶信用合作。

　　互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融業(yè)出現(xiàn)綜合化、全能化趨勢(shì)。從需求方來(lái)看，客戶的金融活動(dòng)、理財(cái)、消費(fèi)等都越來(lái)越集中到一個(gè)賬戶了。從供給方來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)這種需求，力圖打造一站式的金融業(yè)務(wù)平臺(tái)比較典型的像一賬通。

　　我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融業(yè)發(fā)展主要有兩條路徑：一是互聯(lián)網(wǎng)金融，按照金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品化、金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、金融機(jī)構(gòu)電商化，產(chǎn)生規(guī)模化效應(yīng)。二是為高凈值客戶提供個(gè)性化、定制化、管家式的財(cái)富管理、財(cái)富服務(wù)，這也是未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。絕大部分會(huì)規(guī)模化地實(shí)現(xiàn)，另外一些通過(guò)個(gè)性化、定制化實(shí)現(xiàn)。

　　焦瑾璞：完善監(jiān)管體系

　　由于互聯(lián)網(wǎng)金融大大降低了金融產(chǎn)品和服務(wù)的門檻，越來(lái)越多的民眾參與到金融交易活動(dòng)中。但是金融交易內(nèi)在的復(fù)雜多樣和專業(yè)性仍然存在，再與高技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)結(jié)合在一起，金融消費(fèi)者準(zhǔn)確理解和掌握互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的難度在加大。支付安全、個(gè)人信息泄露、資金虧損的風(fēng)險(xiǎn)也日益暴露。下一步，金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局將結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r，不斷加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作，并盡全力解決以下幾個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題：

　　第一，應(yīng)推動(dòng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)的法律制度框架。在充分認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)上，應(yīng)適時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益的法律制度。

　　第二，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，建立消費(fèi)者保護(hù)的協(xié)調(diào)合作機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新型的金融理念，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系尚不完善，存在一定的監(jiān)管缺位。因此要必須盡快明確現(xiàn)有的監(jiān)管部門的監(jiān)管職責(zé)，既包容創(chuàng)新又確保監(jiān)管到位。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有明顯的跨行業(yè)跨市場(chǎng)的特征，各個(gè)部門必須建立良好的金融協(xié)調(diào)保護(hù)機(jī)制。

　　第三，暢通互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的投訴受理渠道。在這方面人民銀行已經(jīng)開(kāi)通了西安、武漢和上海三個(gè)地方的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)咨詢投訴電話，下一步還要開(kāi)發(fā)網(wǎng)絡(luò)投訴渠道。

　　第四，要開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的教育，提高其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。將互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)和金融知識(shí)充分結(jié)合，針對(duì)目標(biāo)群體，探索多樣化的教育模式。 對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)也不是沒(méi)有原則地保護(hù)，沒(méi)有邊界地保護(hù)。目前中國(guó)人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局正在制定金融消費(fèi)者教育的國(guó)家戰(zhàn)略，將來(lái)有可能作為一個(gè)參閱的文件。

　　唐寧：互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)普惠金融

　　普惠金融是和實(shí)體經(jīng)濟(jì)更掛鉤的概念，目標(biāo)對(duì)象是幾千萬(wàn)的小微企業(yè)主、幾億的農(nóng)戶，普惠金融亦是P2P以及許多金融創(chuàng)新的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。

　　普惠金融在滿足幾千萬(wàn)小微企業(yè)主和幾億農(nóng)戶需求過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)起到了巨大的推力。現(xiàn)實(shí)中普惠金融存在諸多困難：

　　首先是，如何去找到需要服務(wù)的小微企業(yè)主和農(nóng)戶；第二是如何評(píng)估這些小微企業(yè)主和農(nóng)戶的信用；第三是資金從哪里來(lái)；第四是目標(biāo)對(duì)象的能力建設(shè)問(wèn)題。小微企業(yè)主和農(nóng)戶面臨的問(wèn)題一方面是資金短缺，一方面是能力建設(shè)。

　　第五就是從事創(chuàng)新金融的這些機(jī)構(gòu)，在高速發(fā)展的過(guò)程之中，如何做好自身能力提升等。這制約了普惠金融在中國(guó)的落地，制約了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融很好地對(duì)接。

　　對(duì)于機(jī)構(gòu)自身而言，也可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)進(jìn)行員工的培訓(xùn)工作。所以，高科技互聯(lián)網(wǎng)給普惠金融帶來(lái)的巨大推力越來(lái)越大。

　　丁化美：虛擬交易的影響

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域有一個(gè)更為敏感和更具代表性的話題，就是虛擬貨幣和以虛擬貨幣為支撐的虛擬金融資產(chǎn)。我們可以從五個(gè)方面來(lái)界定虛擬金融資產(chǎn)：

　　一、虛擬金融資產(chǎn)或者是虛擬互聯(lián)網(wǎng)貨幣不是法定貨幣的升級(jí)版的形態(tài)，它是一個(gè)新的貨幣時(shí)代；二、虛擬貨幣金融資產(chǎn)是社區(qū)發(fā)行的，是一種消費(fèi)引導(dǎo)或?yàn)榭蛻舴��?wù)的模式；三、虛擬貨幣是靠社區(qū)的規(guī)則約定俗成來(lái)完成流通；四、虛擬貨幣與現(xiàn)代貨幣之間并不存在匯率和牌價(jià)，虛擬貨幣在社區(qū)與社區(qū)之間的互動(dòng)更強(qiáng)一些；五、信用是法律體系的關(guān)鍵要素。

　　拿現(xiàn)在的金融標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量虛擬貨幣資產(chǎn)，認(rèn)為虛擬貨幣存在法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)等。作為一個(gè)新生事物，更重要的讓我們深入到虛擬金融資產(chǎn)交易的過(guò)程中，通過(guò)把積極的作用發(fā)揮到極致，從而抑制消極的負(fù)面作用。

　　虛擬金融資產(chǎn)可以在三個(gè)層面進(jìn)行交易：同一個(gè)社區(qū)內(nèi)虛擬金融資產(chǎn)的發(fā)行與交換，在這一個(gè)層面交換更能體現(xiàn)虛擬金融資產(chǎn)交易的特點(diǎn)；不同社區(qū)之間虛擬貨幣的交換；虛擬貨幣與現(xiàn)代貨幣之間的交易。虛擬金融資產(chǎn)將會(huì)不可阻擋地與現(xiàn)實(shí)貨幣產(chǎn)生互動(dòng)和交換，事實(shí)上“真實(shí)的”貨幣以一個(gè)確立的轉(zhuǎn)換率來(lái)購(gòu)買它，隨后，也可以用來(lái)購(gòu)買真正的貨幣和服務(wù)。相對(duì)于其他貨幣，它的匯率是由供求關(guān)系以及幾個(gè)現(xiàn)存的交易平臺(tái)決定的。