網站建設--第三方支付、P2P行業、比特幣等行業或者事物的興起，將“互聯網金融”這一概念帶進了人們的生活領域。伴隨互聯網技術發展的金融創新也層出不窮，如何平衡創新所帶來的風險與監管的跟進，是業界討論較多的話題。

　　7月10日，在《第一財經日報》、第一財經新金融研究中心主辦的“中國互聯網金融論壇暨《中國P2P借貸服務行業白皮書2013》發布會”上，與會嘉賓對互聯網金融創新形式、監管探索等方面進行了探討。本論壇還有宜信聯合主辦，平安陸金所、深圳紅嶺創投協辦。

　　謝平：互聯網貨幣雛形已現

　　基于網絡社區中數據商品制造、交流、支付和使用對網絡的依賴，現在網絡市場已與實體經濟市場相并列，并形成了它獨特的市場機制，互聯網貨幣在此基礎上應運而生。

　　互聯網金融有三大支柱：支付方式、信息處理和資源配置。其中，支付是金融的基礎設施，互聯網金融的支付方式則體現在互聯網貨幣。

　　對于互聯網貨幣，現在還沒有一個公認的定義，但互聯網貨幣具有6個特征：一是由某個網絡社區發行和管理，不受監管或監管很少，特別是不受或較少受到中央銀行的監管；二是以數字形式存在；三是網絡社區建立了內部支付系統；四是被網絡社區的成員普遍接受和使用；五是可以用來購買網絡社區中的數據商品或實物商品；六是可以為數據商品或實物商品標價。

　　互聯網貨幣的雛形已經開始顯現，典型的案例如比特幣、Q幣、Facebook幣、亞馬遜幣等。尤其像Facebook，已經有八九億成員，將來不僅會有交易貨幣，還會有交易所。2011年美國虛擬貨幣交易量約20億美元，亞洲的規模更大。并且越來越多的傳統支付企業紛紛進入虛擬貨幣領域，比如2011年，Visa收購PlaySpan，美國運通收購Sometrics。

　　未來可能每個人或企業都有互聯網貨幣賬戶，不同網絡社區的互聯網貨幣可以互相兌換，互聯網貨幣與法定貨幣的兌換很靈活，并有可能相互交易。互聯網貨幣也廣泛參與實體經濟活動，甚至出現基于互聯網貨幣的金融產品和金融交易，比如針對互聯網貨幣的股票、債券等金融投資。

　　互聯網貨幣屬于“信用貨幣+私人貨幣”，不會被法定貨幣替代掉。未來互聯網貨幣將與實體貨幣并存，成為貨幣形態的新發展階段。

　　不過互聯網貨幣發行者的信用比不上中央銀行，相關支付功能也比不上中央銀行管理的支付清算系統，由于其很強的匿名特征，使得監管難度很大，有可能被用于洗錢，造成法律風險和聲譽風險。

　　此外，互聯網貨幣的供給可能會造成數據商品的通脹或通縮，介入實體經濟活動甚至在一些場合替代法定貨幣，可能會產生“擠出效應”，影響法定貨幣的流動速度，也會對貨幣政策、金融穩定產生影響。

　　萬建華：金融跨界促變革

　　金融領域目前出現監管跨界的情況，首先是從業務跨界，業務創新引起業態的變革。互聯網金融近幾年快速發展，《中國支付清算行業運行報告》發布的最新數據顯示，2012年商業銀行網上銀行交易總額823萬億元，2011年、2012年年均遞增近25.7%。2006～2012年第三方支付企業網上支付交易規模年復合增長率高達110%，金額6.89萬億元。表明第三方支付企業的互聯網支付交易高速增長，比重逐年提升。

　　第二個跨界是傳統金融和新金融的跨界。金融領域出現金融的業務產品化、金融產品標準化的趨勢。金融企業與互聯網企業，已經你中有我，我中有你。

　　第三是金融跨界引起金融業態的變化。傳統金融機構開始轉型，金融脫媒由資本市場擴展至金融業務領域，金融業務產品化推進金融機構的平臺化、電商化，出現了金融網上商城、善融商務等。新金融、泛金融機構開始興起，比如資產管理、財富管理、第三方支付等。

　　第四是傳統金融機構與第三方支付、電子商務企業融合發展，各家銀行POS貸合作的興起，例如工行與支付寶信用合作。

　　互聯網時代金融業出現綜合化、全能化趨勢。從需求方來看，客戶的金融活動、理財、消費等都越來越集中到一個賬戶了。從供給方來看，金融機構順應這種需求，力圖打造一站式的金融業務平臺比較典型的像一賬通。

　　我認為互聯網時代金融業發展主要有兩條路徑：一是互聯網金融，按照金融業務產品化、金融產品標準化、金融機構電商化，產生規模化效應。二是為高凈值客戶提供個性化、定制化、管家式的財富管理、財富服務，這也是未來發展的趨勢。絕大部分會規模化地實現，另外一些通過個性化、定制化實現。

　　焦瑾璞：完善監管體系

　　由于互聯網金融大大降低了金融產品和服務的門檻，越來越多的民眾參與到金融交易活動中。但是金融交易內在的復雜多樣和專業性仍然存在，再與高技術的互聯網行業結合在一起，金融消費者準確理解和掌握互聯網金融產品和服務的難度在加大。支付安全、個人信息泄露、資金虧損的風險也日益暴露。下一步，金融消費權益保護局將結合互聯網金融的發展狀況，不斷加強互聯網金融消費權益保護工作，并盡全力解決以下幾個重點問題：

　　第一，應推動完善互聯網金融消費權益保護的法律制度框架。在充分認識互聯網金融的基礎上，應適時出臺相應的互聯網金融消費權益的法律制度。

　　第二，完善互聯網金融監管體系，建立消費者保護的協調合作機制。互聯網金融作為新型的金融理念，現有的金融監管體系尚不完善，存在一定的監管缺位。因此要必須盡快明確現有的監管部門的監管職責，既包容創新又確保監管到位。同時，互聯網金融具有明顯的跨行業跨市場的特征，各個部門必須建立良好的金融協調保護機制。

　　第三，暢通互聯網金融消費的投訴受理渠道。在這方面人民銀行已經開通了西安、武漢和上海三個地方的金融消費權益保護咨詢投訴電話，下一步還要開發網絡投訴渠道。

　　第四，要開展互聯網金融消費的教育，提高其風險意識和自我保護能力。將互聯網知識和金融知識充分結合，針對目標群體，探索多樣化的教育模式。 對消費者的保護也不是沒有原則地保護，沒有邊界地保護。目前中國人民銀行金融消費權益保護局正在制定金融消費者教育的國家戰略，將來有可能作為一個參閱的文件。

　　唐寧：互聯網推動普惠金融

　　普惠金融是和實體經濟更掛鉤的概念，目標對象是幾千萬的小微企業主、幾億的農戶，普惠金融亦是P2P以及許多金融創新的內在驅動力。

　　普惠金融在滿足幾千萬小微企業主和幾億農戶需求過程中，互聯網、移動互聯網起到了巨大的推力。現實中普惠金融存在諸多困難：

　　首先是，如何去找到需要服務的小微企業主和農戶；第二是如何評估這些小微企業主和農戶的信用；第三是資金從哪里來；第四是目標對象的能力建設問題。小微企業主和農戶面臨的問題一方面是資金短缺，一方面是能力建設。

　　第五就是從事創新金融的這些機構，在高速發展的過程之中，如何做好自身能力提升等。這制約了普惠金融在中國的落地，制約了實體經濟和金融很好地對接。

　　對于機構自身而言，也可以充分利用互聯網來進行員工的培訓工作。所以，高科技互聯網給普惠金融帶來的巨大推力越來越大。

　　丁化美：虛擬交易的影響

　　在互聯網金融領域有一個更為敏感和更具代表性的話題，就是虛擬貨幣和以虛擬貨幣為支撐的虛擬金融資產。我們可以從五個方面來界定虛擬金融資產：

　　一、虛擬金融資產或者是虛擬互聯網貨幣不是法定貨幣的升級版的形態，它是一個新的貨幣時代；二、虛擬貨幣金融資產是社區發行的，是一種消費引導或為客戶服務的模式；三、虛擬貨幣是靠社區的規則約定俗成來完成流通；四、虛擬貨幣與現代貨幣之間并不存在匯率和牌價，虛擬貨幣在社區與社區之間的互動更強一些；五、信用是法律體系的關鍵要素。

　　拿現在的金融標準來衡量虛擬貨幣資產，認為虛擬貨幣存在法律風險、操作風險、監管風險、欺詐風險等。作為一個新生事物，更重要的讓我們深入到虛擬金融資產交易的過程中，通過把積極的作用發揮到極致，從而抑制消極的負面作用。

　　虛擬金融資產可以在三個層面進行交易：同一個社區內虛擬金融資產的發行與交換，在這一個層面交換更能體現虛擬金融資產交易的特點；不同社區之間虛擬貨幣的交換；虛擬貨幣與現代貨幣之間的交易。虛擬金融資產將會不可阻擋地與現實貨幣產生互動和交換，事實上“真實的”貨幣以一個確立的轉換率來購買它，隨后，也可以用來購買真正的貨幣和服務。相對于其他貨幣，它的匯率是由供求關系以及幾個現存的交易平臺決定的。